2025년 유망주 GLXY, AI와 크립토 최고 교집합으로 불리는 이유

Galaxy Digital(GLXY)은 2025년 AI와 암호화폐 시장의 교차점에서 주목받는 기업이에요. 단순히 코인을 다루는 것을 넘어, 실제적인 AI 인프라 사업과 혁신적인 금융 플랫폼을 동시에 운영하기 때문이에요. 이 두 가지 강력한 성장 동력이 GLXY의 핵심 가치예요.

 

GLXY의 강력한 AI 인프라, 헬리오스 데이터센터

 

GLXY는 텍사스의 기존 비트코인 채굴 시설을 AI 데이터 센터로 성공적으로 전환했어요. 이곳이 바로 헬리오스(Helios) 캠퍼스예요. 이는 단순한 시설 전환이 아니라, 회사의 핵심 전략이 AI 인프라로 이동하고 있음을 보여줘요.

 

핵심은 AI 인프라 기업인 코어위브(CoreWeave)와의 15년 장기 임대 계약이에요. 코어위브는 AI 학습 및 추론을 위한 GPU 리소스를 제공하는 주요 파트너로, 이 계약은 GLXY에게 장기적이고 안정적인 AI 컴퓨팅 파워 공급망을 확보해 줬어요.

 

이 계약을 기반으로 헬리오스는 주요 AI 클라이언트에게 고성능 GPU 클라우드 컴퓨팅 파워를 제공해요. AI 모델을 훈련하고 실시간 데이터를 처리하는 데 필수적인 대규모 에너지를 효율적으로 공급하는 것이죠.

 

수익 모델은 매우 강력해요. 이 사업은 연간 약 7억 2천만 달러, 우리 돈으로 약 9천억 원의 매출을 기대하게 해요. 더욱 놀라운 것은 수익성인데, 예상되는 EBITDA 마진이 90% 수준에 달해요.

 

이는 변동성이 큰 암호화폐 시장에서 GLXY에게 매우 안정적인 현금 창출원 역할을 해줘요. 전통적인 암호화폐 서비스를 넘어 AI 인프라 운영사로의 성공적인 변신을 보여주는 대목이에요. 이 AI 인프라 사업이 GLXY의 기둥 역할을 하는 셈이에요.

 

AI 인프라를 넘어선 금융 혁신, 토큰화

 

GLXY는 AI 인프라라는 튼튼한 기반 위에 혁신적인 금융 인프라를 구축하고 있어요.

 

가장 주목받는 것은 솔라나(Solana) 블록체인을 이용해 자사의 주식을 토큰화한 것이에요. 이는 나스닥 상장사로서는 최초의 시도예요.

 

주식 토큰화는 단순히 상징적인 의미를 넘어, 24시간 내내 실시간으로 거래가 가능하며, 프로그래밍 가능성과 투명성을 갖춘 차세대 금융 인프라를 GLXY가 주도하고 있음을 보여줘요.

 

또한 2025년에 출시할 갤럭시원(GalaxyOne)이라는 새로운 핀테크 플랫폼도 주목할 필요가 있어요. 이 플랫폼은 개인 및 고액 투자자들을 대상으로 해요.

 

기존 금융 서비스와 암호화폐 투자를 분리해서 생각할 필요가 없도록 만든 것이 특징이에요. 고수익 현금 계좌, 암호화폐 및 주식 거래, 중개 서비스를 하나의 앱에서 모두 통합해 제공할 계획이에요.

 

이는 리테일, 즉 개인 투자자 시장까지 영역을 확장하며 수익원을 다각화하려는 분명한 전략이에요.

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AI와 크립토의 시너지가 만드는 가치

 

GLXY의 핵심 전략은 이 두 사업을 결합하는 것이에요. AI 인프라(헬리오스)의 안정적인 수익과 암호화폐 금융(토큰화, 갤럭시원)의 폭발적인 성장성을 동시에 추구해요.

 

이것이 바로 전문가들이 말하는 AI와 크립토 인프라의 이중 노출(dual exposure) 전략이에요. 한쪽이 흔들려도 다른 쪽이 받쳐주는 상호 보완적인 구조를 만드는 것이죠.

 

예를 들어, 헬리오스에서 창출된 막대한 현금 흐름이 다시 블록체인 기반 금융 플랫폼 혁신에 재투자되는 선순환 구조를 만들 수 있어요. 이는 다른 암호화폐 기업이나 AI 기업이 쉽게 흉내 낼 수 없는 GLXY만의 강점이에요.

 

시장에서 주목하는 또 다른 지점은 삼성 갤럭시 AI 생태계와의 잠재적 연계 가능성이에요. 아직 공식화된 내용은 아니지만, GLXY가 AI 기반 삼성 스마트폰 및 디바이스를 위한 인프라를 지원하거나 관련 서비스를 제공하는 파트너십을 모색 중이라는 관측이 많아요.

 

이것이 현실화된다면 GLXY의 AI 인프라 사업은 또 한 번 크게 도약할 수 있어요.

 

밸류에이션과 투자 시 고려할 위험

 

이러한 높은 기대감은 GLXY의 밸류에이션, 즉 기업 가치 평가에 이미 반영되어 있어요.

 

주요 지표를 살펴보면, 최근 주가수익비율(P/E)은 약 63배에서 79배 사이로 높은 편이에요. 이는 시장이 GLXY의 미래 성장성을 매우 높게 평가하고 있지만, 동시에 현재 수익 대비로는 고평가 상태일 수 있음을 의미해요.

 

주가매출비율(P/S)은 약 1.47 정도로 업계 평균과 비교해 적정 수준으로 평가받아요. 주가순자산비율(P/B)은 약 4.09배로, 자산 가치 대비 주가가 어느 정도인지를 보여줘요.

 

하지만 실제 수익성도 빠르게 개선되고 있어요. 2025년 3분기 실적을 보면 순이익 약 5억 달러, 조정 EBITDA 6억 2천만 달러를 기록했어요. 자산운용규모(AUM) 역시 약 90억 달러 이상으로 성장하며 기반을 다지고 있어요.

 

물론 위험 요인도 분명히 존재해요. 투자를 고려한다면 이 부분도 냉정하게 확인해야 해요.

 

가장 큰 위험은 암호화폐 시장 자체의 높은 변동성이에요. 비트코인 등 주요 자산 가격이 급변하면 GLXY의 실적에도 큰 영향을 줄 수 있어요.

 

또한, 헬리오스 같은 대규모 데이터센터 운영에는 예상치 못한 비용 증가나 착공 지연, 특히 안정적인 전력 공급 문제 같은 사업 실행 리스크가 항상 존재해요.

 

매출이 일부 대형 고객에게 집중되는 경향이 있다는 점도 위험 요소예요. 만약 핵심 파트너인 코어위브 같은 대형 고객이 이탈하면 수익에 큰 타격을 받을 수 있어요.

 

마지막으로, 암호자산 관련 규제가 아직 전 세계적으로 명확하지 않다는 점도 법적 리스크 요인 중 하나예요.

 

다른 AI 코인과 GLXY의 결정적 차이

 

최근 시장에는 AI와 크립토를 결합하려는 수많은 프로젝트가 있어요.

 

대표적으로 비트텐서(TAO), 페치AI(FET), 렌더(RENDER) 같은 탈중앙화 AI(DeAI) 프로젝트들이 많아요. 이들은 AI 모델이나 GPU 자원을 블록체인 위에서 분산 운영하고 기여에 따라 토큰으로 보상하는 시스템을 만들려 해요.

 

이러한 DeAI 프로젝트들은 중앙집중형 AI 기업의 대안으로 주목받지만, 아직은 기술 개발 단계이거나 실제 대규모 수익을 만들어내지는 못하고 있어요.

 

하지만 GLXY의 접근 방식은 이들과 근본적으로 달라요. GLXY는 헬리오스라는 강력한 중앙집중형 AI 데이터센터를 통해 지금 당장 현실 세계에서 막대한 현금 수익을 창출해요.

 

그리고 이 안정적인 수익을 기반으로 토큰화, 갤럭시원 같은 미래 금융 인프라에 투자하고 있어요.

 

즉, 이상적인 기술(DeAI)에만 의존하는 것이 아니에요. 현실적인 고수익 사업(HPC 임대)과 미래 금융(Crypto)을 융합한, 가장 현실적이면서도 강력한 AI-크립토 융합 모델을 보여주고 있어요.

 

2025년 AI와 암호화폐 두 분야의 성장에 동시에 투자하는 이중 노출 전략은 GLXY를 다른 AI 관련주나 코인과 구별 짓는 가장 큰 특징이에요.

 

 

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