S&P500, QQQ 대신 SCHD? 장기투자자들이 주목하는 이유

S&P500과 QQQ는 분산투자, 높은 성장성, 미국 경제 대표성으로 많은 투자자의 기본 선택이에요. 그런데 저처럼 현금흐름과 심리적 안정을 중요시하는 투자자에게는 SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF)가 매력적인 대안이 될 수 있어요.

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1. SCHD를 정확히 알아보아요

SCHD는 2011년 10월에 출시된 ETF로, 다우존스 미국 배당 100 지수를 따라가요. 가끔 1998년부터의 성과 데이터가 언급되기도 하는데, 이건 실제 ETF 성과가 아니라 기초지수의 백테스팅 결과라는 점 참고하세요.

실제 출시 이후 성과(2011년 10월~2023년)를 보면:

• SCHD: 약 11% (연평균 수익률)
• SPY: 약 12.13%
• QQQ: 약 17.18%

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2. 다양한 시장 상황에서의 성과는 어땠을까요?

1️⃣ 상승장 (2019-2021)

• QQQ: +133.7%
• S&P500: +67.9%
• SCHD: +61.2%

2️⃣ 하락장 (2022)

• QQQ: -32.6%
• S&P500: -18.2%
• SCHD: -3.2%

3️⃣ 성장 중심 시장 (2023)

• QQQ: +46%
• S&P500: +20%
• SCHD: -3%

기술주가 주도하는 상승장에서는 QQQ가 훨씬 좋은 성과를 보였지만, 하락장에서는 SCHD가 상대적으로 안정적이었어요. 이런 차이는 ETF들의 구성이 다르기 때문이에요.

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3. 배당금을 재투자하면 어떻게 될까요?

배당 재투자 vs 주가 상승만 고려했을 때 (2011-2023):

• SCHD: 배당 재투자 시 302%, 주가 상승만 209%
• SPY: 배당 재투자 시 327%, 주가 상승만 272%
• QQQ: 배당 재투자 시 578%, 주가 상승만 553%

배당 재투자는 모든 ETF에서 수익률을 높여주지만, 특히 배당 수익률이 높은 SCHD에서 그 효과가 더 뚜렷해요. 다만, QQQ와 SPY는 기본 성장률이 높아서 총 수익률에서는 여전히 앞서는 경우가 많습니다.

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4. SCHD는 배당 성장 ETF예요

SCHD가 종목을 선정하는 기준은 꽤 까다로워요:

• 최소 10년 연속으로 배당금을 지급한 기업
• 기업 시가총액이 5억 달러 이상
• 3개월 일일 평균 거래대금이 200만 달러 이상
• 현금흐름 대비 부채, 자기자본이익률, 배당 수익률, 배당 성장률 평가
• 개별 종목과 섹터 비중 제한 (각각 4%와 25% 이내)

SCHD의 주당 배당금은 2012년 $0.81에서 2023년 $2.658로 크게 늘었어요. 하지만 2023년 배당 성장률은 4.93%로 과거 평균(11.4%)보다 많이 낮아졌다는 점도 알아두세요.

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5. 어떤 기업들이 SCHD에 포함되어 있나요?

1️⃣ 상위 보유 종목

1. 코노코필립스 (4.73%)
2. 쉐브론 (4.38%)
3. 버라이즌 (4.14%)
4. 코카콜라 (4.04%)
5. 브리스톨마이어스 스퀴브 (3.95%)

2️⃣ 산업별 비중

1. 금융: 18.73%
2. 헬스케어: 16.67%
3. 소비재: 14.37%
4. 산업: 13.28%
5. 에너지: 11.67%
6. 정보 기술: 8.74%

QQQ(기술주 비중 약 50%)와 다르게 SCHD는 방어적인 섹터 중심으로 구성되어 있어요.

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6. 어떤 ETF가 나에게 맞을까요?

항목	SCHD	SPY	QQQ
투자 철학	배당 성장, 안정성	시장 대표	성장, 기술 중심
배당 수익률	3.6~3.8%	1.3%	0.66%
변동성	낮음	중간	높음
운용보수	0.06%	0.09%	0.20%

1️⃣ SCHD가 잘 맞는 투자자는요

• 안정적인 현금흐름을 원하는 분
• 은퇴를 준비하거나 배당 소득을 추구하는 분
• 시장 변동이 적은 투자를 선호하는 분

2️⃣ 이런 분들에게는 덜 맞을 수 있어요

• 단기간에 높은 수익을 원하는 분
• 기술주나 성장주에 집중 투자하고 싶은 분
• 배당보다 주가 상승을 통한 수익을 선호하는 분

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7. 실제로 투자하면 어떻게 될까요?

SCHD에 매월 100만원씩 투자한다면:

1️⃣ 낙관적 시나리오 (9.2%, 배당 3.7%)

• 10년 후 자산: 약 2억 3,100만원
• 연간 배당금: 약 739만원 (월 61.6만원)

2️⃣ 중간 시나리오 (7%, 배당 3.5%)

• 10년 후 자산: 약 1억 9,800만원
• 연간 배당금: 약 693만원 (월 57.8만원)

3️⃣ 보수적 시나리오 (5%, 배당 3.3%)

• 10년 후 자산: 약 1억 7,300만원
• 연간 배당금: 약 571만원 (월 47.6만원)

물론 이건 예상치일 뿐, 실제 결과는 시장 상황에 따라 달라질 수 있어요.

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8. SCHD의 좋은 점과 아쉬운 점

✅ 좋은 점

• 안정적인 배당 흐름이 있어요 (약 3.7%)
• 운용 비용이 매우 저렴해요 (0.06%)
• 가격 변동성이 낮고 방어적인 포트폴리오를 갖추고 있어요
• 재무적으로 건전한 기업들로 구성되어 있어요
• 다양한 산업에 분산되어 있어 위험을 줄여줘요

🔺 아쉬운 점

• 기술주 비중이 적어서 (8.74%) 기술주 중심 상승장에서는 성과가 떨어져요
• 안정성에 초점을 맞춰 급성장 환경에서는 수익이 제한될 수 있어요
• 최근 배당 성장률이 둔화되고 있어요 (2023년 4.93%)
• 미국 ETF라 환율 변동 위험이 있어요
• 장기 경기 침체 시 배당금이 줄어들 가능성도 있어요

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SCHD는 높은 성장보다는 안정적인 배당 성장과 현금흐름을 추구하는 ETF예요. 투자는 결국 자신의 목표와 상황에 맞게 선택하는 것이지, 누구에게나 맞는 최고의 ETF는 없습니다.

은퇴를 준비하거나 안정적인 현금흐름을 원하시는 분께 SCHD는 좋은 선택이 될 수 있어요. 반면, 적극적인 성장을 추구하신다면 QQQ가 더 잘 맞을 수 있고요.

가장 현명한 방법은 하나의 ETF에만 투자하기보다 여러 ETF를 적절히 조합하는 거예요. 예를 들어 SCHD와 QQQ를 함께 보유하면 안정성과 성장성을 동시에 확보할 수 있습니다.

최고의 투자는 내가 이해하고, 믿고, 꾸준히 유지할 수 있는 투자예요. SCHD는 저에게 그런 투자예요. 시장이 어떻게 움직이든 심리적 안정감을 주면서, 장기적으로 자산을 키울 수 있겠다는 확신을 주는 ETF입니다.