전통 금융의 절박한 선택, 왜 지금 블록체인에 올인하나?

 

전통 금융(TradFi)이 암호화폐 시장으로 쏟아져 들어오는 현상을 단순한 투자 기회로만 볼 수 없어요. 이는 생존을 위한 절박한 패러다임 전환이에요. 핵심 요점은 명확해요. 새로운 수익 모델과 금융 원시 요소(Money Primitives)의 미래를 장악하지 못하면, 기존 금융 기관들은 도태될 수밖에 없어요.

 

저는 이 거대한 흐름의 본질을 수익률의 갈증과 금융 인프라의 근본적 변화라는 두 축에서 봐요. 특히 최근 전통 금융 기관들이 보이고 있는 블록체인 기업들과의 적극적인 파트너십은 그들의 미래 비전을 어디에 두고 있는지를 명확히 보여줘요. 이는 단지 트렌드를 따르는 수준을 넘어선, 사업 모델의 전략적 피벗이에요.

 

블랙록이 이더리움 스테이킹 ETF를 보는 시각

 

세계 최대 자산운용사 블랙록이 현물 비트코인 ETF에 이어 스테이킹 기능이 있는 이더리움 ETF를 추진하는 것은 단순한 상품 확대를 넘어선 메시지를 던져요. 이더리움 스테이킹은 인플레이션을 헷지하고 자산에 내재된 수익률을 제공하는 새로운 금융 원시 요소에요.

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기존 금융 시장에서 0%에 가까운 단기 금리 상품에 만족해야 했던 투자자들에게, PoS(지분 증명) 기반의 스테이킹 수익률은 마치 마르지 않는 샘물처럼 보여요. 이더리움은 거대한 담보 플랫폼이자, 네트워크 보안에 대한 대가로 보상을 제공하는 유일무이한 글로벌 이자 발생 자산이 된 거예요. TradFi는 이 매력적인 수익 파이프라인을 자신들의 상품 구조 안에 편입시키고 싶어 해요.

 

은행이나 자산운용사 입장에서 보면, 수수료만 받던 전통 상품과 달리, 고객의 자산을 보관하는 동시에 자체적으로 이자를 불리는 블록체인 기반의 금융 상품은 혁명적이에요. 이미 기존 금융의 수수료 기반 모델은 한계에 직면했고, 새로운 유동성과 수익성을 창출할 돌파구가 필요했어요. 스테이킹은 이 갈증을 해소해 줄 가장 확실한 방법이에요. 금융기관들은 이더리움을 통해 고객에게 새로운 형태의 이자 지급 상품을 제공하고, 그 대가로 안정적인 수수료를 확보하려 해요.

 

 

이더리움과 솔라나의 수익률 경쟁이 보여주는 것

 

블록체인 생태계 내부에서는 이더리움의 스테이킹 수익 외에도, 솔라나와 같은 고성능 레이어 1 블록체인들이 제공하는 다양한 디파이(DeFi) 수익률이 전통 금융의 눈을 사로잡고 있어요.

 

이더리움은 안정적인 스테이킹 및 L2(레이어2) 생태계 확장으로 보안 담보형 이자 시장을 주도한다면, 솔라나는 높은 처리량을 바탕으로 한 밈 코인, 레버리지 파밍 등 변동성 기반의 고수익 기회를 끊임없이 만들어내요. 은행들이 블록체인 파트너를 찾는 절박함은 바로 이 지점에 있어요.

 

이들은 단순한 기술 통합을 원하는 게 아니에요. 이미 시장에서 검증된 디지털 수익률 설계자들을 원하는 거예요. 이더리움은 장기적인 금융 결제 레이어로서의 잠재력을, 솔라나는 실시간 거래와 높은 효율성을 요구하는 금융 상품의 테스트베드로서의 가치를 제공해요.

 

은행은 고객 자산을 빌려서 다시 대출해 주는 전통적인 방식으로는 더 이상 막대한 수익을 창출하기 어려워요. 이제는 스마트 컨트랙트가 자금을 자동으로 운용하고, 스테이킹 프로토콜이 이자를 직접 지급하며, 탈중앙화 거래소(DEX)가 유동성 공급의 보상을 돌려주는 새로운 금융 루프를 배워야 해요. 그들은 이 시스템을 내부에서 구축하고 배우는 것보다, 이미 성공한 블록체인 프로젝트를 파트너로 삼아 지름길을 택하려는 거예요. 이 파트너십을 통해 기존 금융 기관은 자본 효율성을 극대화하고, 신상품 출시 속도를 혁신적으로 높일 수 있어요.

 

 

은행이 블록체인 파트너에 목매는 근본적 이유

 

은행들이 핀테크를 넘어 블록체인 스타트업, 심지어 디파이 프로토콜과 파트너십을 맺으려는 이유를 인프라 비용 절감이나 규제 준수 같은 피상적인 이유로만 설명하면 부족해요.

 

진짜 이유는, 블록체인이 금융의 원시 요소(Money Primitives) 자체를 재정의했기 때문이에요. 금융의 세 가지 핵심 원시 요소가 블록체인 위에서 완전히 새로운 형태로 재탄생하고 있어요.

 

1. 자산: 토큰화된 RWA(실물 자산)는 분할 소유와 24/7 거래를 가능하게 만들었어요. 이는 부동산, 예술품, 심지어 사모 펀드까지 모든 자산의 유동성을 극적으로 높여요.
2. 대출/차입: 스마트 컨트랙트를 통한 무신뢰(Trustless) 자동화는 중개 비용을 극적으로 낮추고, 계약 이행의 투명성을 높여요. 이는 대출 심사와 실행 프로세스의 혁신을 의미해요.
3. 결제: 국경 없는 실시간 결제는 기존 SWIFT 시스템을 구식으로 만들며, 글로벌 무역과 송금의 효율성을 완전히 바꿔버렸어요.

 

전통 은행은 이 세 가지 원시 요소를 수백 년에 걸쳐 구축된 비효율적인 레거시 시스템 위에서 운영해요. 반면, 블록체인 위에서는 단 몇 줄의 코드로 동일하거나 더 효율적인 기능을 구현할 수 있어요. 기존 시스템 유지에 막대한 비용을 쏟아붓는 은행들에게 블록체인 인프라는 피할 수 없는 비용 효율화 수단이에요.

 

은행에게 블록체인 파트너는 단순히 기술 제공자가 아니에요. 그들은 은행의 비즈니스 모델을 철저하게 해체하고 재조립할 수 있는 설계도를 가진 사람들이에요. 금융기관이 자체적으로 이 수준의 혁신을 내부에서 일으키는 것은 불가능에 가까워요. 결국, 시간과 비용을 아끼기 위해 가장 빠르고 성공적인 외부 혁신가와 손을 잡는 것이 최선인 거예요. 이 파트너십은 단순한 기술 이전이 아니라, 문화와 수익 모델의 이식 과정이에요. 이 거대한 전환의 승자가 되기 위해서는 지금 당장 블록체인 기술의 근본적인 혁신을 이해해야 해요.