증권업계의 새로운 게임 체인저 IMA 계좌, 원금보장과 연 8% 수익 기대

종합투자계좌(IMA)가 드디어 증권업계의 새로운 게임 체인저로 떠오르고 있어요. IMA는 증권사가 원금 지급 의무를 부담하면서 고객 예탁금을 혁신 기업이나 기업금융 자산에 투자해 수익을 추구하는 계좌예요. 은행 예금이나 적금보다 높은 수익률을 기대하면서도 원금 손실 위험이 거의 없다는 점에서 큰 관심을 받고 있어요. 특히 2025년 11월 19일, 금융위원회에서 미래에셋증권과 한국투자증권을 IMA 공동 1호 사업자로 최종 지정하면서 본격적인 상품 출시가 초읽기에 들어갔어요.

 

 

종합투자계좌 IMA, 왜 지금 집중해야 하는 이유

 

IMA 계좌는 단순히 고수익을 약속하는 상품을 넘어, 국내 자본시장의 판도를 바꿀 만한 독창적인 금융 상품이에요.

 

• 은행보다 높은 금리 기대: 증권사가 고객에게 맡긴 돈으로 회사채, 기업 대출, 메자닌, 프로젝트파이낸싱(PF) 같은 기업금융 자산에 투자해 수익을 내고, 고객에게는 시중 금리를 훨씬 웃도는 수익을 돌려줄 수 있어요. 목표 수익률이 연 3~8%대로 제시된 상황이에요.
• 증권사의 신용으로 원금 보장: 고객 입장에서는 투자 상품인데도 증권사의 신용으로 원금 지급을 약속받기 때문에 안정성이 매우 높아요. 이것이 일반적인 투자 상품과 IMA를 결정적으로 구분 짓는 핵심 포인트예요.
• 자금의 생산적 금융 전환: 증권사는 IMA를 통해 모은 자금의 70% 이상을 벤처·중소 혁신기업 같은 기업금융 분야에 의무적으로 투자해야 해요. 이는 정부의 모험 자본 활성화 정책에 발맞춰 자금의 흐름을 부동산이나 안전 자산에서 혁신 기업으로 돌리는 중요한 역할을 해요.

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IMA 계좌와 개인종합자산계좌 ISA의 결정적 차이

 

이름이 비슷해서 헷갈릴 수 있지만, IMA와 ISA(개인종합자산계좌)는 목적과 구조가 완전히 다른 계좌예요.

• IMA 계좌의 특징
  • 원금 보장 여부: 증권사가 원금 지급 의무를 부담해요. (증권사 신용에 기반)
  • 투자의 주체: 증권사가 고객 자금을 통합 운용해요. (운용 일임형 성격)
  • 세제 혜택: 별도의 비과세나 분리과세 혜택이 없어요.
  • 주요 투자처: 기업 대출, 회사채, 메자닌 등 기업금융 관련 자산이에요.
• ISA 계좌의 특징
  • 원금 보장 여부: 원금 손실 가능성이 있어요. (예금자 보호 상품 제외)
  • 투자의 주체: 투자자가 직접 운용하거나(중개형), 전문가에게 위임해요(일임형).
  • 세제 혜택: 순이익에 대해 비과세나 분리과세 혜택을 줘요.
  • 주요 투자처: 펀드, ETF, 국내 주식, ELS 등 다양한 금융 상품이에요.

 

결국 IMA는 안정성을 높인 고수익 중장기 저축 및 투자 수단으로 보는 것이 정확해요. ISA는 세제 혜택을 받으면서 다양한 금융 상품에 투자하는 절세 만능 통장이라고 이해하면 쉬워요.

 

IMA 계좌 가입 시 알아둘 점과 전망

 

IMA는 자기자본 8조 원 이상인 초대형 종합금융투자사업자만 영위할 수 있는 사업이에요. 현재는 한국투자증권과 미래에셋증권 두 곳만 사업자 인가를 받았어요.

 

• 중도 해지 시 주의: IMA는 주로 만기가 2년에서 7년 정도인 중장기 상품으로 출시될 예정이에요. 만기 전에 해지하면 운용 실적에 따라 원금 보장이 안 될 수도 있고, 불이익이 생길 가능성이 높아요. 장기적인 자금 운용 계획을 세우는 게 중요해요.
• 수익률은 확정이 아니에요: IMA는 원금은 보장하지만, 수익률은 약정된 수준이 아니에요. 실적 배당형 상품의 특성상 투자 성과에 따라 달라져요. 다만 은행 예금보다는 높을 것으로 기대돼요.
• 잠재적 리스크도 있어요: 증권사 입장에서 모험 자본에 투자하면서도 원금을 보장해야 하는 리스크가 있어요. 고객은 증권사의 신용도를 꼼꼼하게 따져보고 선택해야 해요.

 

IMA 계좌는 은행의 예금, 적금이나 증권사의 발행어음 상품에서 만족하지 못한 투자자들에게 매력적인 대안이 될 거예요. 특히 은퇴 자금처럼 안정성과 수익성을 동시에 추구하는 장기 자금 마련에 좋은 선택이 될 수 있어요.

 

 

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