연준 금리 불확실성이 키운 비트코인 9만 달러대 약세 충격 분석

 

 

최근 비트코인 가격이 심리적 지지선인 10만 달러 아래로 내려가 9만 5천 달러 선까지 약세를 보인 것은 단순히 암호화폐만의 문제가 아니에요. 글로벌 금융시장에 깊게 드리운 위험자산 회피 심리가 비트코인을 끌어내린 주된 요인으로 보여요. 특히 거시경제의 불확실성이 커지면서 투자자들이 안전자산으로 자금을 옮기려는 움직임이 뚜렷해졌어요.

 

연준 금리 정책 불확실성이 부른 위험 회피

 

현재 비트코인 약세의 가장 큰 동력은 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대가 크게 약화된 데 있어요. 연준의 통화정책 방향이 불투명해지자 고성장 기술주와 암호화폐 같은 위험자산들이 동시에 급락하는 현상이 나타났어요.

 

• 금리 인상기에는 달러 강세와 대출 비용 상승이 일어나요.
• 이로 인해 암호화폐에 대한 투자 수요가 줄어들고 투자자들이 안전자산으로 이동하면서 비트코인 가격이 하락하는 경향이 있어요.
• 최근 연준 위원들이 인플레이션에 대한 신중론을 펼치면서 시장의 12월 금리 인하 기대감이 급격히 냉각되었어요.
• 금리 인하에 대한 불확실성은 대출 금리를 높게 유지시켜 레버리지 사용 매력을 떨어뜨리고, 이는 암호화폐 약세를 더욱 강화하는 요인이에요.

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비트코인 고유의 수급 악화 요인

 

거시경제적 요인 외에도 암호화폐 시장 내부의 수급 상황이 가격 하락을 가속화했어요. 장기적인 관점에서 비트코인을 보유하던 투자자들의 대규모 차익 실현 매도와 기관 투자자들의 자금 이탈이 가격을 끌어내렸어요.

 

• 장기 보유자들의 대규모 매도세가 가격 하락 압력을 키웠어요.
• 바이낸스 거래소를 중심으로 대규모 레버리지 롱 포지션 청산이 발생하며 가격 하락을 가속화했어요.
• 올해 비트코인 가격 상승을 이끌었던 기관 투자자들의 ETF를 통한 자금 유입이 최근 시장 불안정으로 인해 눈에 띄게 줄어들었어요.
• 또한 인공지능(AI) 관련주들의 급락과 AI 거품론 확산이 기술주 중심의 위험 선호 심리를 가라앉혔고, 이는 암호화폐에도 부정적 영향을 미쳤어요.
• 코인 매입을 위해 자금을 조달하던 기업들마저 시장 약세로 인해 보유 가상자산을 매도하는 사례가 나타났어요.

 

하락장의 새로운 관점, 커플링 심화

 

현재 비트코인 시장은 고유의 내러티브보다는 전통적인 위험자산과의 상관관계, 즉 커플링 현상이 매우 강해진 상태예요. 이는 비트코인이 더 이상 전통 금융과 동떨어진 자산이 아니라, 거시경제의 흐름에 직접적으로 영향을 받는다는 점을 시사해요. 연준의 통화정책 불확실성이 커질수록, 고평가 기술주와 마찬가지로 암호화폐도 매도세에 취약해지는 모습을 보여주고 있어요.

 

이러한 복합적인 요인들이 작용해 비트코인 가격은 올해 상승분을 상당 부분 반납한 상태이며, 시장은 당분간 일시적인 하락 방향을 선택한 것으로 보여요. 투자자들은 지금 거시경제의 큰 흐름과 연준의 다음 행보에 집중해야 해요.

 

 

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